বাংলাদেশ ব্যাংক রপ্তানি রিফাইন্যান্স তহবিল বাড়িয়ে ৭,০০০ কোটি টাকা করল, তবে বাড়ল রপ্তানিকারকদের খরচও

রপ্তানিকারকদের জন্য বড় তহবিল, তবে কিছুটা বাড়তি দামে

বাংলাদেশ ব্যাংক তাদের এক্সপোর্ট ফ্যাসিলিটেশন প্রি-ফাইন্যান্স ফান্ড ৫,০০০ কোটি টাকা থেকে বাড়িয়ে ৭,০০০ কোটি টাকা করেছে, একটা প্রি-শিপমেন্ট ক্রেডিট রিফাইন্যান্স স্কিমে ২,০০০ কোটি টাকা যোগ করে, যা ব্যাংকগুলো পণ্য দেশ ছাড়ার আগেই রপ্তানিকারকদের নগদ ঋণ দিতে ব্যবহার করে। কেন্দ্রীয় ব্যাংক ১ অক্টোবর এই বৃদ্ধির কথা নিশ্চিত করে, সঙ্গে আরও দুটো ছোট কিন্তু তাৎপর্যপূর্ণ পরিবর্তন জানায়, এই স্কিমের আওতায় ব্যাংক রপ্তানিকারকদের কাছ থেকে সর্বোচ্চ যে হারে সুদ নিতে পারবে তা ৫ শতাংশ থেকে বেড়ে ৬ শতাংশ হয়েছে, আর অংশগ্রহণকারী ব্যাংকগুলো নিজেরা এই তহবিল থেকে ঋণ নিতে বাংলাদেশ ব্যাংককে যে হার দেয় তা ২ শতাংশ থেকে বেড়ে ৩ শতাংশ হয়েছে। দুই হারের মধ্যে ব্যবধান ৩ শতাংশ পয়েন্টেই থাকছে, তাই লেনদেনের দুই পক্ষই বেশি খরচের মুখে পড়লেও ব্যাংকের নিজস্ব মার্জিন অপরিবর্তিত থাকছে।

তহবিলটা নতুন নয়। এর শুরু ২০২২ সালের একটা সার্কুলার থেকে, কিছুদিন বন্ধ থাকার পর এপ্রিলে আবার চালু হয়েছিল, বিশেষভাবে কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ভাষায় রপ্তানিমুখী খাত, বিশেষ করে পোশাক খাতের ওপর চাপ সৃষ্টিকারী বৈশ্বিক অর্থনৈতিক অনিশ্চয়তার কারণে। একই ক্যালেন্ডার বছরে একটা স্কিম পুনরায় চালু করে তারপর দুইবার সম্প্রসারণ করা ইঙ্গিত দেয় যে কেন্দ্রীয় ব্যাংক রপ্তানিকারকদের ওপরের চাপকে একবারের ধাক্কার চেয়ে বেশি স্থায়ী সমস্যা হিসেবে দেখছে, যার জন্য প্রাথমিক সহায়তা দিয়েই কাজ শেষ করার বদলে ক্রমাগত টাকা ঢালতে হবে।

কেন এটা সেপ্টেম্বরের রপ্তানি সংখ্যার একই সপ্তাহে এলো

এর সময়টাকে বাংলাদেশের একই দিনে প্রকাশিত রপ্তানি তথ্য থেকে আলাদা করে দেখা কঠিন। বিডি ফাইনান্সিয়াল রিভিউয়ের নিজস্ব প্রতিবেদনে সেপ্টেম্বরের ৩.৯৪ বিলিয়ন ডলার রপ্তানি নিয়ে, যা বছরওয়ারি ৮.৫৪ শতাংশ বেশি হলেও আগস্টের চেয়ে প্রায় ১১ শতাংশ কম, বাংলাদেশ নিটওয়্যার ম্যানুফ্যাকচারার্স অ্যান্ড এক্সপোর্টার্স অ্যাসোসিয়েশনের মোহাম্মদ হাতেম এই বৃদ্ধির একটা অংশের কৃতিত্ব দিয়েছিলেন সুতার দাম বাড়ার সঙ্গে সঙ্গে রপ্তানিকারকদের ইউনিট দাম বাড়ানোকে, আর বিজিএমইএ সভাপতি মাহমুদ হাসান খান পুরো সেপ্টেম্বর জুড়ে সতর্ক করছিলেন যে আন্তর্জাতিক ক্রেতারা ইচ্ছাকৃতভাবে তাদের অর্ডার আরও বেশি সরবরাহকারী দেশের মধ্যে ছড়িয়ে দিচ্ছেন, শুধু বাংলাদেশে কেন্দ্রীভূত না রেখে। একটা বড়, সস্তা প্রি-শিপমেন্ট ক্রেডিট লাইন ঠিক সেই ধরনের হাতিয়ার যা একটা কেন্দ্রীয় ব্যাংক ব্যবহার করে যখন সে চায় রপ্তানিকারকরা তাদের বেড়ে যাওয়া খরচ আর বেশি বিকল্প পাওয়া ক্রেতাদের মাঝেও প্রতিযোগিতামূলকভাবে অর্ডারের জন্য লড়তে থাকুক।

প্রি-শিপমেন্ট ফাইন্যান্স কাজ করে এভাবে যে, পণ্য উৎপাদন ও চালানের আগেই একটা নিশ্চিত অর্ডারের ভিত্তিতে রপ্তানিকারককে কার্যকরী মূলধন দেওয়া হয়, যাতে যেমন একটা পোশাক কারখানা ক্রেতার পেমেন্ট মাসের পর মাস দেরি না করে এখনই কাপড় কিনতে আর শ্রমিকের বেতন দিতে পারে। বড় তহবিল মানে আরও বেশি রপ্তানিকারক, কিংবা একই রপ্তানিকারকরা আরও বেশিবার, এই সেতু-ঋণ পেতে পারবে। স্কিমের মধ্যে থাকা একক ঋণগ্রহীতার সীমা, কোনো প্রতিষ্ঠান বা গ্রুপ একসঙ্গে ২০০ কোটি টাকার বেশি বকেয়া ঋণ রাখতে পারবে না, এই ব্যবস্থাটা করা হয়েছে যাতে সম্প্রসারিত তহবিল হাতেগোনা কয়েকটা বড় গ্রুপের বদলে বিস্তৃত রপ্তানিকারকের মধ্যে ছড়িয়ে পড়ে।

শর্ত	আগে	নতুন (অক্টোবর ২০২৬)
মোট তহবিলের আকার	৫,০০০ কোটি টাকা	৭,০০০ কোটি টাকা
রপ্তানিকারকদের কাছ থেকে সর্বোচ্চ সুদের হার	৫%	৬%
ব্যাংক বাংলাদেশ ব্যাংককে যে হার দেয়	২%	৩%
প্রতি ঋণগ্রহীতার সীমা	২০০ কোটি টাকা বকেয়া	২০০ কোটি টাকা বকেয়া (অপরিবর্তিত)

একাধিক স্কিমের মধ্যে একটি

এক্সপোর্ট ফ্যাসিলিটেশন প্রি-ফাইন্যান্স ফান্ডই বাংলাদেশ ব্যাংকের এই বছরের একমাত্র রিফাইন্যান্স সুবিধা নয়। মার্কেন্টাইল ব্যাংক সেপ্টেম্বরের শেষ দিকে তিনটা আলাদা সুবিধায় যোগ দিতে চুক্তি করেছে, মোট ৫,০০০ কোটি টাকার, যার মধ্যে ৩,০০০ কোটি টাকা রপ্তানি বৈচিত্র্যায়নের জন্য, যা বাংলাদেশের প্রচলিত রপ্তানি খাতের বাইরে ব্যবসা সম্প্রসারণে সহায়তা করবে, ১,০০০ কোটি টাকা পরিবেশবান্ধব শিল্প উন্নয়নের জন্য, আর ১,০০০ কোটি টাকা আইসিটি খাতের প্রযুক্তিনির্ভর ব্যবসাকে সহায়তার জন্য বরাদ্দ। নতুন সম্প্রসারিত ৭,০০০ কোটি টাকার প্রি-শিপমেন্ট তহবিলের সঙ্গে মিলিয়ে দেখলে, বাংলাদেশ ব্যাংক এখন রপ্তানিমুখী ও উদীয়মান খাতগুলোকে বাজার দরের চেয়ে কম সুদে ঋণ দেওয়ার লক্ষ্যে বিভিন্ন রিফাইন্যান্স স্কিমে ১০,০০০ কোটি টাকারও বেশি প্রতিশ্রুতিবদ্ধ।

একইসঙ্গে চলা এই স্কিমগুলোর প্যাটার্ন, যার প্রতিটার নিজস্ব সুদের হার আর যোগ্যতার নিয়ম, একটা কেন্দ্রীয় ব্যাংকের একসঙ্গে কয়েকটা কাজ করার চেষ্টাকে প্রতিফলিত করে, পোশাক খাতের তাৎক্ষণিক কার্যকরী মূলধনের চাহিদা মেটানো, রপ্তানিকারকদের পোশাকের বাইরে বৈচিত্র্যায়নে ঠেলে দেওয়া, আর সবুজ ও ডিজিটাল বিনিয়োগকে উৎসাহিত করা, এসবই করতে হচ্ছে সুদের হার ব্যাপকভাবে কমানোর মতো একটা বড় হাতিয়ার ব্যবহার না করে, যা পুরো ব্যাংকিং ব্যবস্থাকেই প্রভাবিত করত নির্দিষ্ট খাতের বদলে। এই পদ্ধতিটা বিডি ফাইনান্সিয়াল রিভিউয়ের সেপ্টেম্বরের শেষ দিকের পর্যবেক্ষণে ধরা পড়া একটা বড় প্যাটার্নের সঙ্গেও মেলে, যেখানে বাংলাদেশ ব্যাংক বারবার রিফাইন্যান্স সুবিধা, বন্ড অনুমোদন আর এমন লক্ষ্যভিত্তিক হাতিয়ারের দিকে ঝুঁকছে, পুরো ব্যবস্থাব্যাপী মুদ্রানীতি শিথিল করার বদলে, যা মিলে যায় কেন্দ্রীয় ব্যাংকের ৩০ সেপ্টেম্বরের প্রথম ত্রৈমাসিক পর্যালোচনায় নীতি সুদহার ৯.৫ শতাংশে অপরিবর্তিত রাখার সিদ্ধান্তের সঙ্গে, যদিও সে একইসঙ্গে প্রান্তিক জায়গাগুলোতে অন্য হাতিয়ার দিয়ে কাজ করে যাচ্ছে।

রপ্তানিকারকদের সামনে এখন যে বিনিময়

এই সম্প্রসারণে লুকিয়ে থাকা সুদহার বৃদ্ধিটা মনোযোগ দাবি করে, কারণ এটা "রপ্তানিকারকদের জন্য বেশি টাকা পাওয়া যাচ্ছে" এই সরল ব্যাখ্যার বিপরীতে যায়। একটা প্রি-শিপমেন্ট ঋণ যার খরচ আগে রপ্তানিকারকের সর্বোচ্চ ৫ শতাংশ ছিল, এখন তা সর্বোচ্চ ৬ শতাংশ, কার্যকরী মূলধনে পুরো এক শতাংশ পয়েন্ট বেশি, যার ওপর বিশেষত পোশাক কারখানাগুলো ক্রমাগত নির্ভরশীল, যেখানে হাতেমের ভাষায় সুতার দাম বেড়ে যাওয়া আগে থেকেই মুনাফাকে কমিয়ে দিচ্ছে। বাংলাদেশ ব্যাংক সম্ভবত এই বাজি ধরছে যে কিছুটা বেশি হারেও হলেও একটা বড় ঋণ তহবিল রপ্তানিকারকদের কাছে এখন পুরনো সস্তা হারের একটা ছোট তহবিলের চেয়ে বেশি মূল্যবান, যদি রপ্তানিকারকদের মূল বাধা টাকার সুনির্দিষ্ট দাম না হয়ে টাকার প্রাপ্যতাই হয়, তবে এটা যুক্তিসংগত বাজি, তবে এটা এমন একটা খাতের ওপর আরও একটু খরচের চাপ যোগ করে যে খাত নিজেকে আগে থেকেই চাপে থাকা বলে বর্ণনা করছে।

সম্প্রসারিত তহবিল রপ্তানিকারকদের প্রতিযোগিতামূলক অবস্থান কতটা বদলায় তা সম্ভবত তাৎক্ষণিকভাবে নয়, বরং ধীরে ধীরে দেখা যাবে, আগামী মাসগুলোতে বাংলাদেশ ভিয়েতনাম, ভারত বা অন্য প্রতিদ্বন্দ্বী পোশাক উৎপাদনকারী দেশে অর্ডার সরিয়ে নিতে পারতেন এমন ক্রেতাদের ধরে রাখতে পারে কিনা তার ওপর। আপাতত, ১ অক্টোবরের ঘোষণা থেকে সবচেয়ে স্পষ্ট ইঙ্গিত হলো বাংলাদেশ ব্যাংক রপ্তানিকারকদের ওপর চাপকে যথেষ্ট গুরুত্বপূর্ণ মনে করছে যে একই বছরে দ্বিতীয়বারের মতো একটা লক্ষ্যভিত্তিক ঋণ সুবিধা সম্প্রসারণ করছে, যদিও রপ্তানিকারকদের তা ব্যবহারের খরচও বাড়িয়ে দিচ্ছে।